Investor Bisa Manfaatkan Murahnya Valuasi Saham

Washington: Investor bisa memanfaatkan peluang ketika ekuitas di pasar saham AS atau wall street melonjak hingga mencapai rekor tertinggi Hal ini karena  kondisi pasar saat ini menawarkan opsi alokasi terbaik dalam lebih dari tiga dekade dengan maraknya saham yang bervaluasi murah.

 “Melimpahnya aset-aset murah mendukung antusiasme ini dari sudut pandang pengembalian absolut, sementara selisih penilaian yang menarik dalam kelas-kelas aset memberi kita peluang alokasi aset relatif terbaik yang pernah kita lihat dalam 35 tahun,” tulis perusahaan Manajer Investasi GMO dikutip dari Business Insider, Minggu, 24 Maret 2024.
 

baca juga:  Wall Street Beragam, Bursa Eropa Datar

Pertama, meskipun teknologi AS telah menjadi tema dominan di kalangan perusahaan-perusahaan besar, sebenarnya 20 persen perusahaan termurah di pasar inilah yang akan mendapatkan keuntungan terbesar. Berdasarkan perkiraan suku bunga GMO yang rendah, kelompok bernilai dalam ini dapat memberikan keuntungan riil sebesar 7,6 persen.

"Saham-saham ini mengalami dislokasi parah dan diperdagangkan dengan harga diskon dibandingkan dengan standar historisnya," jelas dia.

Sebaliknya, tingkat pengembalian ke depan pada ekuitas besar AS berada di minus 1,1 persen. Sementara itu, saham-saham berkapitalisasi besar dan kecil sama-sama menawarkan sekitar 3 persen.

"Namun meski saham-saham berkapitalisasi besar yang paling murah mungkin menang di AS, keuntungan mereka kalah secara internasional," jelas GMO.

ekuitas global

Ekuitas global yang memiliki valuasi murah diperkirakan akan menghasilkan keuntungan sebesar 12,6 persen, dibandingkan dengan keuntungan internasional sebesar 6,1 persen  secara keseluruhan.

 “Saham-saham non-AS tidak hanya mendapatkan keuntungan dari valuasi yang menarik, namun mereka juga mendapat keuntungan besar dari mata uang yang murah. Investor ekuitas dapat memperoleh manfaat dari mata uang murah dalam dua cara: mata uang dapat terapresiasi kembali ke nilai wajar, atau perusahaan dapat memanfaatkan keunggulan kompetitif dari biaya relatif lebih rendah untuk meningkatkan pertumbuhan pendapatan,” tegas dia.

Selain pasar saham, GMO juga menyoroti harga obligasi, kredit, dan strategi alternatif yang menarik. Dalam jangka menengah, portofolio yang tercampur dengan baik dapat mengalahkan gabungan saham-obligasi sebesar lebih dari 5 persen per tahun.