Pinjaman Lewat Blockchain Naik 55%

New York: Menurut RWA.xyz, sebuah platform yang melacak utang, pinjaman swasta aktif melalui blockchain meningkat 55 persen sejak awal 2023 menjadi sekitar USD408 juta pada 28 November 2023.

Nilai tersebut masih lebih rendah dibandingkan nilai tertingginya yang mendekati angka USD1,5 miliar pada Juni tahun lalu. Jumlah ini hanya sebagian kecil dari pertumbuhan pasar tradisional kredit swasta sebesar USD1,6 triliun.

Para pendukung buku besar digital mengatakan bahwa mereka membuat transaksi dan pembayaran kembali transparan karena blockchain terbuka untuk pengawasan publik, dan perangkat lunak yang disebut kontrak pintar dapat memantau tekanan dan secara otomatis menarik kembali pinjaman atau agunan.

"Peningkatan transparansi dan mekanisme likuidasi secara on-chain telah mengurangi risiko pemberian pinjaman," kata salah satu Pendiri Lendary (Asia) Capital Agost Makszin, dilansir The Business Times, Senin, 18 Desember 2023.

"Hal ini kemungkinan besar mengakibatkan tingkat pinjaman yang lebih rendah dibandingkan dengan kredit swasta tradisional, yang seringkali lebih lambat dan memiliki proses likuidasi yang lebih lama," tegas dia.

Industri ini telah berkembang tiga kali lipat sejak 2015, dengan memberikan pinjaman kepada perusahaan-perusahaan kecil, pembiayaan pembelian, real estat dan infrastruktur.

Perusahaan seperti Centrifuge, Maple Finance, dan Goldfinch dapat mengumpulkan atau memberikan akses ke dana investor, biasanya menggunakan blockchain Ethereum dan stablecoin seperti USDC yang dipatok ke dolar AS.

Peminjam menggunakan dana berdasarkan ketentuan yang dikodifikasikan dalam kontrak pintar. Protokol dapat mengambil langkah-langkah seperti menyusun pinjaman atau menjaminkannya dengan aset dunia nyata untuk meningkatkan kepercayaan investor.

Data RWA.xyz menunjukkan sektor konsumen, otomotif, dan fintech menyumbang sebagian besar pinjaman aktif berdasarkan nilai, diikuti oleh real estat, proyek karbon, dan perdagangan kripto.

"Kami akan mencoba memanfaatkan fakta, kami menggunakan blockchain dan kontrak pintar untuk mengelola pinjaman kami, mengambil biaya dan mendanai pinjaman dengan lebih cepat, untuk mencoba dan mendapatkan keunggulan kompetitif," kata salah satu pendiri Maple Finance, Sidney Powell.

Sejarah yang bergejolak

Maple Finance adalah salah satu perusahaan aset digital yang terkena dampak kerugian kripto senilai USD1,5 triliun tahun lalu. Kehancuran ini membuat banyak bisnis bangkrut, termasuk kerajaan FTX Sam Bankman-Fried, dan menghapus posisi utang dalam ekosistem kripto yang mengejar hasil spekulatif yang terlalu bagus untuk menjadi kenyataan tanpa memperhatikan risiko.

Bencana ini menodai gagasan pinjaman kripto, meskipun kerugiannya berasal dari apa yang disebut pinjaman terdesentralisasi di seluruh proyek aset digital dan bukan dari perusahaan dunia nyata.

Menurut data DefiLlama, nilai total pinjaman terdesentralisasi telah meningkat 120 persen year-to-date menjadi sekitar USD22 miliar tetapi masih jauh di bawah rekor tertinggi sebesar USD54 miliar yang dicapai pada April 2022.

Industri aset digital sedang pulih dari gejolak tahun lalu tetapi memiliki masalah lain, seperti akses yang tidak merata ke bank, yang mewaspadai peran kripto dalam aktivitas terlarang.

Peneliti di penyedia dana aset digital 21.co Tom Wan menuturkan kendala lainnya adalah pasar pinjaman kripto tidak memiliki sistem pemeringkatan kredit, tidak seperti keuangan tradisional, yang menghalangi pemahaman penuh tentang risiko.