8 Nasihat Terbaik Warren Buffett kepada Pemegang Saham

Washington: Warren Buffett membantu mengubah Berkshire Hathaway menjadi salah satu perusahaan ekonomi paling tangguh di dunia, dengan kapitalisasi pasar sebesar USD1 triliun. Buffet terkenal dengan kebijaksanaannya yang lugas, sehingga membentuk investor dari generasi ke generasi.

Buffet pada Sabtu, 3 Mei 2025, mengumumkan pengunduran diri dari perannya sebagai ketua dan kepala eksekutif Berkshire. Dijuluki "Oracle of Omaha," Buffett adalah orang terkaya kelima di dunia, menurut Majalah Forbes, dengan kekayaan bersih sekitar USD168 miliar.

Melansir The Washington Post, Senin, 5 Mei 2025, sebagai pimpinan konglomerat, Buffett diharuskan untuk menyerahkan surat kepada pemegang saham setiap tahun, yang merinci operasi Berkshire sebagai bagian dari laporan tahunannya. Ia telah menulis lusinan surat pemegang saham selama bertahun-tahun yang menawarkan wawasan tentang filosofinya.

Berikut ini beberapa nasihatnya yang paling berkesan:
 

1. Jangan membodohi pemegang saham

"Jika Anda mulai membodohi pemegang saham, Anda akan segera percaya omong kosong Anda sendiri dan membodohi diri sendiri juga."

"Pada usia 94, tidak lama lagi Greg Abel akan menggantikan saya sebagai CEO dan akan menulis surat tahunan," tulis Buffett dalam surat Februari kepada pemegang saham Berkshire.

"Greg memiliki keyakinan Berkshire, 'laporan' adalah kewajiban CEO Berkshire setiap tahun kepada pemiliknya. Dia juga memahami, jika Anda mulai membodohi pemegang saham, Anda akan segera percaya omong kosong Anda sendiri dan membodohi diri sendiri juga."

Abel, 62, telah bekerja lebih dari dua dekade di perusahaan tersebut dan mengawasi investasi Berkshire di Wall Street. Menurut dia, Buffett memiliki pandangan hidup yang positif dan berfokus pada berbagi dan mengajar.
 

2. Akuisisi mirip dengan pernikahan

"Saat meninjau catatan saya yang tidak konsisten, saya menyimpulkan akuisisi mirip dengan pernikahan: Tentu saja, akuisisi dimulai dengan pernikahan yang menggembirakan, tetapi kemudian kenyataan cenderung menyimpang dari ekspektasi pranikah," tulis Buffett pada 2019.

"Terkadang, hebatnya, ikatan baru memberikan kebahagiaan di luar harapan kedua belah pihak. Dalam kasus lain, kekecewaan terjadi dengan cepat. Jika menerapkan gambaran tersebut pada akuisisi perusahaan, saya harus mengatakan biasanya pembelilah yang mengalami kejutan yang tidak menyenangkan," ujar dia.

Ia membagikan tiga kriteria yang diperiksa perusahaan saat ingin membeli bisnis baru: pengembalian yang baik atas modal berwujud, manajemen yang cakap dan jujur, dan harga yang masuk akal.
 

3. Membantu penerusnya dengan menjatuhkan Orville

"Bisnis terburuk adalah bisnis yang tumbuh dengan cepat, membutuhkan modal besar untuk menghasilkan pertumbuhan, dan kemudian menghasilkan sedikit atau tidak sama sekali uang. Pikirkan maskapai penerbangan," tulis Buffett pada 2007.

"Di sini, keunggulan kompetitif yang tahan lama telah terbukti sulit dipahami sejak zaman Wright Bersaudara. Memang, jika seorang kapitalis yang berpandangan jauh ke depan hadir di Kitty Hawk, ia akan melakukan kebaikan besar kepada para penerusnya dengan menembak jatuh Orville."

Dalam surat itu, Buffett mengakui "terlibat dalam kebodohan ini" mengenai industri penerbangan dengan investasi Berkshire pada 1989 di US Airways. Ia mengakui Berkshire beruntung menjual sahamnya untuk mendapatkan keuntungan pada 1998 sebelum US Airways bangkrut dua kali dalam dekade berikutnya.
 

4. Jika Anda curang, begitu juga dengan bawahan Anda

"Jika tidak apa-apa bagi bos untuk sedikit curang, mudah bagi bawahan untuk merasionalisasi perilaku serupa."

"Selama bertahun-tahun, Charlie dan saya telah melihat berbagai macam perilaku perusahaan yang buruk, baik dari segi akuntansi maupun operasional, yang disebabkan oleh keinginan manajemen untuk memenuhi ekspektasi Wall Street," tulis Buffett pada 2018.

"Apa yang dimulai sebagai kepura-puraan yang 'tidak bersalah' agar tidak mengecewakan, ini dapat menjadi langkah pertama menuju penipuan besar-besaran. Bermain-main dengan angka 'hanya sekali ini' mungkin merupakan niat CEO; hasilnya jarang sekali. Dan jika bos boleh berbuat curang sedikit, mudah bagi bawahan untuk merasionalisasi perilaku serupa."

Charlie Munger, mitra bisnis lama Buffett dan wakil ketua Berkshire, meninggal pada 2023 di usia 99 tahun.
 

Baca juga: Warren Buffett Pensiun, Aset Berkshire Hathaway Tembus Rp5.000 Triliun

Warren Buffett. Foto: dok Gates Foundation.
 

5. Uang mengalahkan moralitas

"Kadang-kadang, situasinya berubah buruk. Para politisi kemudian menjadi marah; pelaku kejahatan yang paling mencolok lolos, kaya dan tidak dihukum; dan teman Anda di sebelah menjadi bingung, lebih miskin, dan terkadang pendendam," tulis Buffett untuk 2023. Uang, ia pelajari, telah mengalahkan moralitas." 

Dalam suratnya, Buffett memperingatkan pasar dapat menunjukkan perilaku "seperti kasino". Buffett menambahkan "kasino sekarang berada di banyak rumah dan setiap hari menggoda penghuninya" — dan investor harus waspada terhadap kepanikan dan kegembiraan yang salah tempat.
 

6. Periode holding favorit

"Ketika kami memiliki sebagian dari bisnis yang luar biasa dengan manajemen yang luar biasa, periode holding favorit kami adalah selamanya. Kami justru kebalikan dari mereka yang terburu-buru menjual dan membukukan keuntungan ketika perusahaan berkinerja baik tetapi dengan gigih bertahan pada bisnis yang mengecewakan," tulis Buffett pada 1988. 

Peter Lynch, yang mengelola Fidelity Magellan Fund dan merupakan salah satu manajer reksa dana paling sukses di negara itu, memperjuangkan investasi awal ke dalam perusahaan yang berubah menjadi "tenbaggers" — saham yang dapat dihargai sepuluh kali lipat.
 

7. Filosofi bebek

"Seseorang harus menghindari kesalahan layaknya bebek yang bersolek, yang berkokok dengan sombong setelah hujan badai yang deras."

"Ketika pasar sedang naik, seseorang harus menghindari kesalahan bebek yang bersolek yang berkokok dengan sombong setelah hujan badai yang deras, berpikir keterampilan mendayungnya telah menyebabkannya naik di dunia," tulis Buffett untuk surat pada 1997.

"Bebek yang berpikir dengan benar justru akan membandingkan posisinya setelah hujan deras dengan bebek-bebek lain di kolam," tambahnya, berbicara tentang perlunya menghindari rasa percaya diri yang berlebihan.
 

8. Kita semua gagal dalam satu hal atau lainnya

"Saya ingin Anda tahu, hampir semua direktur yang saya temui selama bertahun-tahun adalah orang-orang yang baik, menyenangkan, dan cerdas," tulisnya pada 2019.

"Meskipun demikian, banyak dari orang-orang baik ini adalah orang-orang yang tidak akan pernah saya pilih untuk menangani masalah keuangan atau bisnis. Itu sama sekali bukan keahlian mereka. Mereka, pada gilirannya, tidak akan pernah meminta bantuan saya untuk mencabut gigi, mendekorasi rumah mereka, atau meningkatkan ayunan golf mereka. Kita semua gagal dalam satu hal atau lainnya. Bagi kebanyakan dari kita, daftarnya panjang. Hal penting yang harus disadari adalah jika Anda adalah Bobby Fischer, Anda harus bermain catur hanya untuk uang."